Gute Aussichten für Dividendenjäger im Jahr 2019

Die bevorstehende Dividendensaison sollte erneut eine Rekordausschüttung mit sich bringen. Unternehmen haben erkannt, dass Anlegern gerade in der aktuellen Niedrigzinsphase Ausschüttungen wichtig sind. Der Vorteil für die Aktiengesellschaften: Viele Unternehmen konnten ihre Gewinne auf dem hohen Niveau des Vorjahres halten, sodass auch für 2019 hohe Ausschüttungen locken. Allerdings gibt es auch Gesellschaften, die Kürzungen gegenüber ihrer Dividende aus 2018 vornehmen müssen. Deka-Dividendenexperte Jan Losen sieht Dividendenpapiere vor allem im Vergleich zu vielen festverzinslichen Wertpapieren als ertragreich an. „Die Dividendenrendite ist im Vergleich zur Verzinsung von Bundes- und vielen Unternehmensanleihen auch im Jahr 2019 attraktiv“, zeigt der Aktienexperte auf.

„Die europäische Dividendenkultur ist weiter entwickelt als die amerikanische.“
Die Kursrückgänge aus dem vergangenen Jahr lassen Aktien zudem günstiger erscheinen, als dies noch im September 2018 der Fall war. Im Ländervergleich schneiden Aktien von europäischen Unternehmen besser ab als ihre amerikanischen Pendants: Gemessen am Kurs-Gewinn-Verhältnis sind Aktien aus Europa günstiger bewertet als beispielsweise US-amerikanische Titel. So liegt die Dividendenrendite europäischer Papiere aktuell bei rund 3,4 Prozent, während sie in den USA gerade einmal bei knapp 2 Prozent liegt. Zudem sind die Ausschüttungsquoten in Europa in der Breite gesund und das Dividendenwachstum nach wie vor für Anleger attraktiv. „Die europäische Dividendenkultur ist weiter entwickelt als die amerikanische“, erläutert Losen. Allerdings können sich auch hier Wertschwankungen negativ auf den Wert der Anlage auswirken.

Aber was verbirgt sich eigentlich hinter einer Dividende?

Der Begriff Dividende leitet sich aus dem lateinischen Wort „dividenda“ ab und bedeutet sinngemäß, dass es etwas zu verteilen gibt. Allein in Deutschland werden die DAX, M-DAX und S-DAX-Unternehmen 2019 mehr als 50 Mrd. Euro Dividenden*** an ihre Aktionäre auszahlen. Diese „Verteilung“ wird möglich, wenn eine Aktiengesellschaft (AG) beispielsweise im Geschäftsjahr 2018 einen sogenannten Bilanzgewinn erzielt hat. Um die Aktionäre an diesem Gewinn zu beteiligen, kann sie in Form einer Dividende auch einen Teil an ihre Aktionäre ausschütten. Denn die Aktionäre sind als Miteigentümer am wirtschaftlichen Erfolg aber auch am Misserfolg eines Unternehmens beteiligt.

Als ein Vorzeigeunternehmen schüttet etwa die Fresenius AG bereits seit 25 Jahren eine Dividende aus, die sogar jedes Jahr erhöht wurde. In den USA ist beispielsweise McDonald’s ein solches Unternehmen. Allerdings hat ein Aktionär keinen Anspruch auf eine regelmäßige Ausschüttung. Denn: Die Dividende richtet sich ja nach dem erwirtschafteten Unternehmensgewinn, der leider nicht für die Zukunft garantiert werden kann. Insofern kann es auch passieren, dass es einem Unternehmen schlechter geht und die Ausschüttung ausbleiben muss.

Höhe der Dividende
Bei Aktiengesellschaften entscheidet am Ende die Hauptversammlung (HV), also die Mitgliederversammlung der Firma, auf Anraten des Vorstands und des Aufsichtsrats, wie hoch eine Dividende ausfallen soll oder ob es gar keine Zahlung an die Aktionäre gibt. Die Gesellschaft kann beispielsweise beschließen, den Gewinn oder einen Teil davon als Rücklage im Unternehmen zu belassen und somit das Unternehmen etwa für zukünftige Investitionen zu stärken. Der festgelegte Ausschüttungsbetrag wird wiederum auf die einzelnen Aktien runtergerechnet also durch die Anzahl der Aktien geteilt. Je nach Anzahl an Aktien erhält der Aktionär am Tag nach der HV seine Gewinnbeteiligung auf das Konto überwiesen.
Die Ausschüttung wirkt sich allerdings auf den Aktienkurs aus: Es findet eine Kursbereinigung in Höhe der Dividende statt. Notiert die Aktie am Tag der HV bei 50 Euro und die Dividende beträgt 2 Euro je Anteilsschein, reduziert sich der Aktienkurs rechnerisch auf 48 Euro.

Dividendenrendite
In diesem Zusammenhang taucht oft auch der Begriff Dividendenrendite auf. Diese Kennzahl gibt Aufschluss über die Höhe der Verzinsung des angelegten Kapitals. Bei der Berechnung wird die Dividende in Relation zum Kurs der Aktie gesetzt. Notiert die Aktie bei 50 Euro und wird eine Dividende von 2 Euro gezahlt, beträgt die Dividendenrendite 4 Prozent (2 Euro*100/50 Euro).

Dividenden können in Niedrigzinszeiten eine interessante Anlagemöglichkeit sein. Allerdings ist die Suche nach dividendenstarken Aktien aufwendig und kompliziert. Viele Anleger investieren daher in spezielle Dividendenfonds. Das Angebot reicht von Fondsmanagers verwalteten Fonds bis zu passiv gesteuerten Fonds, die einen Index abbilden (ETF).

Lesen Sie auch unseren Service-Beitrag „So können sich Unternehmensgewinne auch für Sie auszahlen“.

Sprechen Sie einfach Ihren Sparkassen-Berater an. Er berät Sie gerne.

Bitte beachten Sie: Die vergangene Dividendenrendite ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Dividendenrendite. Allein verbindliche Grundlage für den Erwerb von Deka Investmentfonds sind die jeweiligen wesentlichen Anlegerinformationen, die jeweiligen Verkaufsprospekte und die jeweiligen Berichte, die Sie in deutscher Sprache bei Ihrer Sparkasse oder Landesbank oder von der DekaBank Deutsche Girozentrale, 60625 Frankfurt und unter www.deka.de erhalten. * Quelle: Deka-Anlegermonitor (12/2018). Alle Daten, soweit nicht anders angegeben, sind von der YouGov Deutschland GmbH bereitgestellt. An der Befragung zwischen dem 14.11. und dem 23.11.2018 nahmen 3.064 Personen teil. Die Ergebnisse wurden gewichtet und sind repräsentativ für die deutsche Bevölkerung (Alter 18-75). ** Quelle: Statistisches Bundesamt, 2019. *** Quelle: DekaBank, Stand 24. Januar 2019.